合乐投资A股的正确姿势 (4) – 懒人理财就选公募FOF

道听途说投资理财是瞎忙活,有请拥有跨行业高管经验的理财专家为你支招使用锦囊。 合乐投资A股的正确姿势 (4) - 懒人理财就选公募FOF

我们坚定的看好A股的中长期,也是建议大家要做这方面的配置,我们大家都看到中国的无论是汇率还是通胀都非常有挑战,那在这种情况下,如果你还做非常保守的银行存款,可能你真的跑不赢,汇率的贬值也跑不赢通胀,所以我们必须要做一些进攻性的培训。 合乐投资A股的正确姿势 (4) - 懒人理财就选公募FOF

我们认为我们作为普通的大众,我们怎么参与A股的这个市场是比较省心的,同时是有纪律性的,然后也是比较容易参与的,我们建议大家做这个定投,那么对于高净值的客户呢,我们又赶紧跟大家分享了,我们怎么样去筛选和看待私募基金的不同风格和做组合,那么很多朋友可能听众会说,哎呀,我们系没有这么多。

钱去做私募的投资,因为私募投资呢,今年国家规定了,就是你必须是有300万以上的可投金融资产或者是年收入50万以上,那你可能才符合私募合格投资者购买产品起点为100万的这个私募产品,所以很多人一听到说,唉呀,那我根本就不是私募合格投资者,然后呢。 合乐投资A股的正确姿势 (4) - 懒人理财就选公募FOF

也很麻烦,万一呢,这个阶段是这只基金比较好,过两年可能这次基金又表现不好了,或者这个公募基金的基金经理又跳槽了,我也不知道,那我也不知道,应该要去换仓,所以呢还是很复杂的,这个信息很不对称,针对这样的问题呢,我们今天来跟大家分享一个门类,就叫做公募基金的公募基金的发放,我们首先跟大家分享什么叫公积金啊,公积金跟我们之前说的那个私募基金是不一样的。

它是面向大众产品起点1000块起,然后呢我们普通投资人可以在公开的渠道购买,你可以在银行券商在很多的平台都可以买到这样的公积金,他是我们普通投资人去参与一个二级市场,除了买股票以外最简单,起点最低,费用最低廉,流动性最好的。

是做股票型的基金,有的可能是做债券型的基金,有的可能说指数型的基金它是有不同类别的,很多投资人会觉得说,唉呀,这太复杂了,就是这么多的品类品类的,也有这么多的资金,我该怎么选呢?那这里呢也推荐一个懒人的方法,你找到一个很靠谱的,经过你调研的一个很好的金融机构,那么买这个金融机构的公募的方式放。

我这个专业机构他的团队来帮你做各种的组合和调仓啊,那么他帮你在各个资产类别的公募基金当中去做组合和调仓,这样呢就省得你避免了你在这样一个复杂的公募基金的市场当中去挑选标的的这样的一个一个事情,那么很多投资人也可能会说这种方式放的方式是不是就不够猛,对吧,进攻性可能不够强。 合乐投资A股的正确姿势 (4) - 懒人理财就选公募FOF

可能你最好告诉我哪只股票特别好,我就买哪只股票,或者你告诉我哪只基金特别好,我就买哪只基金,那这样收益可能是最有进攻性的,但是呢,这里呢就是我也想跟大家分享一个观点,就是我们在过去的中国,可能我们大家有非常多的这个金融套利的机会,在各行各业在各每个人的自己的资源圈里面都可能会找到一些金融套利的机会,也就是说你可能会觉得。 合乐投资A股的正确姿势 (4) - 懒人理财就选公募FOF

当中呢,我们优质的资产标的呢,它就大家都知道的那个词叫资产荒,因为有很多钱都在追逐这些优质的资产,所以他们都会很快就被填掉了,那么导致呢,我们单个的这个资产的这个绝对占有,这种情形会越来越少,这也是慢慢的成熟的市场呢,为什么都特别强调资产配置,其实资产配置这个词呢,厄是在成熟市场是大家非常接受的。 合乐投资A股的正确姿势 (4) - 懒人理财就选公募FOF

能在中国这样的一个发展的市场,大家都会觉得,唉,资产配置还不够猛,最好你给我推荐的每一个类别或者每一项投资标的都是当年最棒的投资标的啊,但是其实呢,这种概率是越来越小了,因为就没有那么多标的,它是可以被你这样找到,如果等你知道的时候,可能会大量的机构资金,保险资金,然后资金他们都已经迅速的强调了这些。资源所以你是根本没有办法抢到,这样的机会到大众面前的时候,它已经不是一个有这么多套利的一个单一的投资机会,我的观点是我们中国它也会慢慢慢慢就没有那么多非标套利的机会,会进入一个很成熟的,非常标准化的这样一个市场,跟全球的任何一个国家一样,那么这是我们必然会看到的这样一个趋势,那在这样的一个。 这也是我们之前以前的投资人非常喜欢的方式,可是你如果买了一个股票,或者你买了一个公募的基金,那它就是有净值波动,所以这个净值波动是你必须要承受的,那另外呢,我想跟大家分享一个数据,我觉得特别有意思啊,他是说我们这个全球资产近10年来各个类别的收益。你想象的是不一样,我讲这个类别的时候,你可能在脑子里想一个数字,然后我再抱出来就说你想象一下差别还蛮大的,比如说过去10年,如果你做这个全世界的股票的投资,让你觉得他的十年来平均的收益大概可以做到年化多少呢,你想一想,然后它的下行风险大概是多少呢?然后我告诉你这个答案过去10年的这个平均数是你投资在全世界分散投资。以后的股票市场平均的收益率是年化2.6,波动,也就是说你的亏损本金这个下行风险是17.5%,承担了下行17%的风险,但是你获得的收益率只有2.6%,那么大家可能会知道的,美国市场,可能美国市场大家都知道,巴菲特说了,唉,我赌对了,国运这个美国市场总体来说是向上的,这样的一个一个大的一个方向即是。 我这样的一个市场,这两个数字是什么呢?10年来平均来说,美国的股市你可以获得的收益率是年化4.6,但是你的下行风险呢是20.7%,这就是一个大牛市整体格局向上的一个大市场,他是这样的一个结果,那我们新兴市场呢,比如我们中国股市过去10年,我们平均收益率呢是10.2,你看比美国要高,但是呢下行风险。28.1, 哦,这个就是大家经常会听到,在股市当中,这个很多人都只交了学费,可能是阶段性挣钱,绝大部分还是亏钱的,那就是因为它下行的风险是非常高的,你可以看到它接近3:1,也就是说我下网下要有三倍的这个损失,但网上只有一倍的这个收益是这样的一个性价比的资产,所以我们不要仅仅是看到说爱某个人做股票还赚了几倍几倍,你要看。一个大数的法则,如果你做了这个门类的配置,你要承担的总体风险是多少?你要得到的这个收益的平均的这个回报是多少,而不要去看那些特殊的成功案例,特殊的成功案例不具有普遍性,那我们再来看一下,比如说债券市场,那整个全球的债券市场,如果在过去10年,它的平均收益率是4.4,你看很奇怪吧,他跟美国的股市的收益率差不多,但是它的下行风险。 想多了,它的下行风险是4.1,美国股市的下行风险是20.7,如果以这两个来看,你可能会觉得投资于全球的债券市场比投资于美国的股市,它更有性价比,他的这个下浮比例可能接近1:1,也就我往下可能会亏一倍,但是我晚上也能挣一倍至接近1:1的这个概率,但是呢,你可能美国的股市可能是以下形式5倍,但是你上行的收益只有一倍。再看一下大宗商品,其实大宗商品也是最近很火的一个话题,那我们很多人可能也听说过一些在大宗商品当中传了传祺的这个经历,但是也可能听到过很悲催的这个经历,但是我们来看一下大宗商品过去10年来平均收益率是多少,你可以想一下这个数字,这个数字是负的2.6,负的2.6过去,10年来,如果你都投了这个品类让他。平均的收益率是-2.6 OK那它的下行风险是多少呢?它的下行风险是100分 2 24.2,这里可以理解,为什么很多的保守的理财公司,他不会给你配置大宗商品类的产品,理财产品,因为它的这个性价比不是很高,但是你可能还是会听到一些传奇故事,但是那个就是小概率的大成功,它不具有这个普遍的复制。 那我们来看一下,另一个门类就是对冲基金,其实我觉得中国说实话真正的对冲基金并不多,因为中国对做空有很多的限制,他跟这个全球的这个做做空的这个机制体制还是不太一样,我们这个讲的是全球意义上的对冲基金,也就是说它是不是仅做股票型的多头的这个。市场的指数它是做一个对冲的组合,那么对冲基金呢,它在过去10年平均的收益率是年化2.4,风险呢是5.5,下行风险是5.5,那么说到这个p会讲一个专题,那就是我们投资于私募的未上市公司股权的这样一个市场,它的收益率也是大家没有想过的,大家经常听到说啊某某知名基金他投了一个天使的项目,赚了几百倍。但是我们看一下整个PC市场,10年来平均的收益率是9.5,非常高,但是呢,它的下行的风险是29.1%,那差不多,你可以看到是下行三倍往上一辈这样的一个风险对比,所以我们可以看到如果站在一个全球这样一个成熟市场你去做,你从任何一个单一门类都觉得不是一个最佳的就要做一个组合,因为他们之间在某一年这个数据。 是不一样的,在不同的年份要去做不同的调仓和配置,这也是我们讲到说未来当中国也进入了一个非标市场消失,然后标准化产品,一个真正主流市场,那么这个时候我觉得未来更多的投资人会选择专业的机构去帮他做多品类多资产的一个。商品的期货自己要不要去做债券的投资,要不要去做各种的这个股票的直接投资,他不需要直接去做这些事儿,他只要一键搞定,他买了这样的一个方法,由这个组合去帮他做各种类别的切换和轮动,这就是我们刚刚讲的这个原理,今天大家看公募的方法觉得还是收益不太过瘾。有股票型基金,有混合性基金,债券型基金,货币市场基金,然后有另类的含大宗商品的基金,也有可以人民币合法出海的qd ii基金,我们可以透过这些基金投资在这个海外的这个股票市场或者债券市场,那这些呢也就可以帮助你达成一个更多。 在起点你就可以达到这样的一个配置目的,当然这种品类不适合激进型的投资,如果你想要获得一个非常高的回报,也能够承受很高的风险,可能这个类别就不适合你,但他适合的是什么呢?适合的是这些投资人不想为这个投资这件事情来操心,也没有兴趣做更多的研究,那么他就会觉得,唉,我追求一个相对稳健的一个收益,然后也能够承受一定的。波动那他就适合这种人,今天跟大家讲大类的这个未来的一个方向以及我们为什么要配置,以及这个品牌适合什么样的投资,在这个门类当中的这个母基金,那你最重要的是选择一个非常专业的一个平台,在这个专业的平台,你可以看到筛选的这个风格是怎么样,你也要找到一个跟你风险比好。适合风险偏好比较高的投资人,有些呢适合比较低的,所以呢,这个也是你要去选择平台的,另外呢,你要观察他的这个策略以及这个母基金管理人他的背景,他有哪些的这个优势,他的尽调或者策略或者模型它是偏重于哪些的,同时他是不是一个有历史的,因为我觉得。 都是在轮动当中,但是呢,放一个比较长的时间就可以看出来这个资产管理人,他的这个调仓和整体的策略跟市场的匹配度,所以呢,这个呢确实是一个需要时间去观察的一个品类,那也需要耐心去投资的一家那个品位,今天就跟大家简单分享到这里。

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